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各国联合行动度过危机
    国际货币基金组织(IMF)执行长史特劳斯卡恩在世界财长会议上表示,只要各国能够迅速、广泛并联合行动起来,就能度过这场数年来最严重的金融危机。新兴市场形势显然很紧张,因IMF周一向匈牙利伸出援手提供资金,而塞尔维亚亦表示计划向IMF请求资金援助。卡恩对世界银行和IMF理事会称:“我相信,只要各国和各国际组织能团结一致,我们就能走出这场危机,要想重树信心和恢复稳定,各国政府需要采取公开广泛的联合行动来干预金融市场,政府需要利用所有可能的政策工具来减小危机带来的破坏,各国无需采取同样的政策,但应当互相沟通,并思考各国政策对彼此之间的影响。”关于发达经济体,卡恩称应当采用财政政策来缓解诸如金融市场和楼市等关键市场的压力;财力足够的政府还应准备好采取更广泛的财政激励政策。而在新兴市场,他表示应当利用外汇储备来应对短暂的资金短缺突发局面,其他国家将需要依据上升的风险溢价调升利率,以抑制资本流出并支撑市场对本国货币的信心。世界银行和IMF均表示,他们已准备好向有需要的国家提供支援。美国总统布什表示,美国政府正与其他政府一同努力解决全球金融危机,并恢复经济增长。布什表示:“在现在经济动荡时期,我们正与他国政府一起努力解决金融市场问题,我们所有人将继续采取负责任的和坚决的行动来重建信贷和金融市场的稳定,并恢复强健的经济增长。”
    美国众议院金融服务委员会主席弗兰克表示,他正在寻求设立对信用违约互换(CDS)市场的监管。总值达55万亿美元的CDS市场一直被认为加剧了当前的信贷危机。弗兰克说,需要通过监管手段来控制这场撼动华尔街并动摇投资者信心的信贷危机;未能妥善地管理经济是导致这场大混乱的原因;在新一届国会2009年举行会议之时,他将寻求对CDS市场设立“明智”的监管。美国财政部表示,美国银行监管当局将在宣布政府应对全球信贷危机的全面举措,旨在“恢复信贷市场的运作”。财长保尔森、美国联邦储备理事会(美联储,FED)主席贝南克和其他高级官员将宣布新的信贷市场救助计划。美国财政部表示,监管当局和决策者将阐述“一系列全面的举措,以增强公众对我们金融机构的信心,并恢复信贷市场的运作。”美国财政部拟于公布一项计划,购买2,500亿美元的金融机构股票,并为银行间贷款提供为期三年的担保;财政部计划还包括一项准备金,用于直至2009年底联邦存款保险公司(FDIC)的无限制保险范围。此外,布什政府预计正式通报国会,政府有意动用7,000亿美元救市金中接下来的1,000亿美元。美国财政部将向数家大型金融企业注资250亿美元,以助其扩大放贷能力并促使信贷市场恢复正常。财政部对银行的持股计划涵盖美银、富国、花旗、摩根大通、高盛、摩根士丹利和纽约银行,总持股规模将为250亿美元。除美银外,参与该计划的银行须各自筹集100亿美元私人股本。美国纽约州州长帕特森称,高盛向该州银行监管部门申请成为“全能纽约州特许银行”,帕特森表示这有助于巩固纽约作为金融中心的地位。帕特森称,高盛希望自身从1990年开始的纽约州特许信托机构转型为具有信托资格的全能纽约州银行,并更名为高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)。高盛是全美十大银行之一,其资产规模达1,500亿美元。高盛在犹他州的工业贷款公司将与纽约信托公司合并,但高盛将保留犹他州分支机构。帕特森说:“纽约是国际金融中心,高盛今天的决定是建立在强大基础之上的。”摩根士丹利和高盛上月获得联邦监管当局批准,转型为商业银行控股公司,这一策略让两家投资银行在接受更多监管的情况下,获得更多联邦保险存款资源。
    欧洲主要央行称,将向商业银行提供它们所需要的全部美元流动性,以进一步缓解货币市场的紧张局面。美国联邦储备理事会(美联储,FED)、ECB、英国央行以及瑞士央行发布的联合声明中称,它们将以固定利率满足商业银行的一切美元需求。美联储表示,交易方提供合适的抵押品,即可借到所需的全部资金...主要央行将继续协同努力,并且准备好采取任何必须的举措,向短期融资市场提供充足流动性。最新的举措包括:ECB、英国央行和瑞士央行除了已有的28天和84天美元标售外,还将增加7天期美元标售。另外澳洲央行也通过每日例行操作向市场注入了28.49亿澳元的资金,远高于预估的10.5亿澳元;印度央行也在上宣布,将银行存款准备金率下调150个基点至7.5%,从而向银行体系释出了大约120亿美元的资金。欧洲央行(ECB)执委会委员斯麦吉周一称,欧洲的银行类股价格今日上扬,显示投资者认为上周末达成的金融危机援助方案有可信度。斯麦吉表示,协议商定的措施并没有增加通胀风险,但是欧洲央行应持续将抗击通胀列为重点工作;另外,欧洲各国为银行系统发行的五年期以下债券提供担保的允诺,应能刺激欧洲银行间拆借利率下滑。摩根士丹利将欧洲科技类股评级从“表现逊于同业”上调至“中性”,并将欧洲金融类股评级调降至“中性”。
    据路透所见的计划草案,德国金融救助计划包括一项基金,以向银行系统提供最高可达4,700亿欧元(约合6,450亿美元))的担保。该计划显示,此基金提供的银行担保将持续到2009年12月31日。德国总理梅克尔将公布该救助计划其他细节,其中将包括4,000亿欧元用于担保和700亿欧元用于银行资本重组。
    英国首相布朗呼吁全球领袖汇聚一堂,重新拟定布雷顿森林协定,以应对21世纪的全球化金融体系。布朗称:“有时候的确需要发生一场危机,才能让人们认识到多年前早该作的事情不能再拖延下去了,不过现在我们必须为全球化时代打造一个适宜的新的金融构架。”布朗表示,将在的欧盟政府首脑会议上推进该计划。英国央行货币政策委员会(MPC)委员森坦斯表示,没有必要改变英国央行的通胀目标设定框架。他说:“通胀目标是一个得到公众和企业良好理解的概念,若开始为这个目标增加复杂的因素和一些变动,将会使得货币政策更加困难,并降低这个整体框架的质量。”他当时正在回答关于是否应将包括房价在内资产价格纳入通胀衡量框架内的问题。他指出:“我们需要坚持已有框架所设定的要素。”英国央行货币政策委员会(MPC)委员森坦斯表示,英国经济今年下半年可能出现萎缩,且发生严重下滑的概率已上升。森坦斯称,因此央行需警惕这样的风险,即经济活动和就业放缓的程度可能远高于拉低通胀至2%目标水平所需的程度。
森坦斯表示:“金融市场异常的震荡,以及实质经济进一步放缓的证据,两者结合起来极大地改变了英国经济前景所面临的风险情况,随着英国和全球经济活动的放缓,通胀压力正在减退,需求和产出出现持久且严重下滑时期的风险已上升,MPC更需要对抗经济走疲风险,而不是压制通胀。”森坦斯称,英国和美国政府为支持各自银行系统而采取的措施应会帮助改善金融市场状况,在对银行系统采取措施后,预期金融状况将改善是合理的,若金融市场和银行系统问题持续,MPC必须将此考虑在内。他还说:“虽然8月预测报告中未完全指出短期内需求和产出的疲弱状况,但在我看来明年下半年经济出现复苏似乎仍是合理的预期。”英国经济与商业研究中心(CEBR)在报告中称,因受信贷危机影响,伦敦金融业在2008和2009两年预计将裁减6.2万个工作职位,抹去过去10年间的增聘人员幅度。CEBR表示,今年伦敦金融业的职位较将去年减少2.8万个,明年间再减少3.4万个;明年该行业从业人员将仅有29.1万人。CEBR表示,尚不清楚今年已经裁员多少人。首当其冲的是企业金融部门,其1.5万人的队伍在未来两年预计被裁掉逾一半,衍生品部门紧随其后,同期裁减幅度预计为46%,投行部门在今明两年预计裁员超过1万人或近六分之一。
    法国总统萨科齐表示,法国将使用两款基金工具来支撑金融系统,其中一款工具将担保银行贷款,另一款工具将向银行系统提供所需资金。银行业贷款担保工具将可调用最多达3,200亿欧元的资金,而第二款工具的资金额度可达400亿欧元。
   欧盟执委会批准了英国银行系统拯救方案以及修改后的爱尔兰银行担保计划。爱尔兰的计划亦适用于那些在该国有大量业务运作的外资银行。执委会在谈及英国救市方案时指出:“欧盟执委会认为拯救举措符合欧盟制定的成员国援助规则,救市方案采用的是正当手段,在修复英国经济中严重问题的同时,又避免对竞争造成不必要的扭曲干扰。”爱尔兰的银行担保计划则是根据欧盟委员会的态度做出了修改,即在最初方案的基础上,将那些在爱尔兰有大量业务活动的外资银行也纳入进去。委员会对此的评论是,修正后的爱尔兰担保计划令那些与爱尔兰经济有重大关联的银行得到一视同仁的对待,而不管该银行的创建地是否在爱尔兰;但修改后的爱尔兰银行担保计划却招致了英国的不满,因英国储户们开始将资金转向爱尔兰。欧盟还将检视法国、德国、意大利和西班牙的援救方案,并给出相应意见和批准。
    日本财务大臣中川昭一表示,日本政府将研究所有可以强化国内金融体系的必要措施。当被问及政府是否将考虑担保所有银行存款时,中川昭一指出了1990年代日本金融危机时的类似举措。他在参加七大工业国(G7)会议从华盛顿返国后,在东京向记者表示:“日本在1990年代迅速采取行动,也取得了一定的成效,其他国家也在采行类似的措施,我会和首相讨论日本该怎么做。”日本财务省表示,日本政府将考虑暂时停止在次级市场出售政府所持有的股票。政府将考虑实施让公共资金注入区域银行的法令。此外,关于扩大揭露放空操作的规定,政府将进行检视。日本金融厅表示,将自周二起放宽企业股票回购的限制,直到12月31日为止。金融厅指出,将会提高企业每日可买回的库藏股数量上限,此举是政府为了抑止股价在金融危机中进一步大跌的众多措施之一。日本经济财政特任大臣与谢野馨表示,近期股价下跌恐将损及日本金融机构的财务稳健度,但目前尚未有迹象显示这些金融机构的财务稳健程度已经恶化。
 
   瑞士财政部表示,瑞士政府欢迎七大工业国(G7)和欧元集团国家的举措,瑞士一旦做出相关决定,也将公布其自己的措施。财政部称:“瑞士联邦政府、瑞士央行和瑞士联邦银行委员会最近几天也在与外国对应机构进行交流,瑞士欢迎G7、欧元集团和各国政府所采取的举措,他们为稳定金融体系作出了宝贵的贡献,瑞士联邦政府正在准备采取可能的举措,并将及时生效,一旦做出相关决定将马上公布。”
    瑞典央行总裁英韦斯称,世界各国财长就如何扶助全球金融体系问题达成的协议意味着此次危机“结束的曙光”,解决此次危机的五点计划协议是一个“重大成功”,这些举措应有助于改善金融市场信心,我们正看到当前金融危机结束的希望。英韦斯表示,瑞士央行将继续采取措施,促进信贷供应,改善金融市场运作,直至市场信心恢复,对企业和家庭的信贷供应重新正常流动。
    欧元区最大银行——西班牙国际银行表示,将以19亿美元的价格通过换股方式收购位于美国的Sovereign Bancorp银行,该项交易预计在2009年第一季度完成,西班牙国际银行的报价为每0.2924股美国存托凭证换Sovereign一股普通股,根据上周五的收盘价计算,该报价折合每股3.81美元,Sovereign周一在纽约证券交易所收低3.4%,报3.68美元。2006年,西班牙国际银行以33亿美元的价格收购了Sovereign银行24.9%的股份,成为这家储蓄和贷款银行最大的股东。根据双方的协议,西班牙国际银行在2009年6月之前不能以市场价竞购Sovereign剩余的股份,但由于在次贷危机中受到冲击,Sovereign主动要求西班牙国际银行考虑收购其剩余股份,是以达成此次交易。
    意大利总理贝鲁斯柯尼在同美国总统布什会面后表示,八国集团(G8)将评估召开峰会讨论全球金融危机的必要性。贝鲁斯柯尼称:“我们会考虑,因为持续接触很重要,我们会考虑是否有必要,大家都会愿意的。”白宫在一份声明中称,尚未作出决定或设定日期,但对此意见持“十分开放”态度。意大利承诺,在其明年担任G8主席国时,将致力于扩大成员国数量,纳入印度和巴西那样的其他新兴市场大国。意大利亦会提议改革国际货币基金组织(IMF)。贝鲁斯柯尼称:“G8未来的形式是先是八个西方国家与会,第二天就会对14个国家开放。”但他没有具体指出哪些国家会加入到扩大的论坛中。
    澳大利亚政府预计将于公布一项价值50亿澳元(35亿美元)的紧急财政刺激方案,以保护经济免遭全球性衰退的冲击。就在几天之前,澳洲政府刚出台了支持银行体系的计划。该一揽子方案包括:一次性退税,基础设施投资,以及增加对退休金和福利金领取者的支付等内容;低收入家庭和购房者也将获得圣诞节前的补贴,此前澳大利亚政府将其对初次购房人的补贴提高一倍至14,000澳元。该一揽子方案的总值预计为50亿澳元,最多可能达到100亿澳元。澳大利亚总理陆克文称,全球金融危机意味着是时候开始使用2008/09财年的预算盈余了,估计盈余规模为217亿澳元;金融危机预计将使澳洲经济增速减半,失业人口增加。陆克文并称:“澳洲经济和金融体系井然有序,我们的银行在全球范围内都属于监管最佳、最安全也是最强劲之列。”澳洲政府上周日协同新西兰,承诺为所有银行存款提供三年的担保,并为澳洲银行的大规模融资担保,试图对抗全球信贷危机。陆克文还称,澳洲亦将为抵押贷款支持证券(MBS)再安排40亿澳元,以帮助非银行贷款机构保持流动性。
    巴西央行称,将进一步放宽对国家银行体系的储备金要求限制,寻求放松1,000亿巴西雷亚尔(合450亿美元)的借贷,以增加流动性。
    印度目前的关键问题是确保金融体系的有效运作,并保证银行业的稳定性,已经采取的措施产生了很好的效果。印度计划委员会副主席Montek Singh Ahluwalia在接受路透采访时称:“印度银行业运营稳健,他们的资产负债表也很正常,他们持有的问题资产几乎可以忽略,资本也极其充足。”印度财长周一再次向市场保证,印度政府正在全力使经济免遭全球性金融危机冲击,称决策者正在致力于采取更多措施,以改善流动性。印度经济仍很强劲,尽管全球金融危机将影响其经济增长,但在截至3月末的财年,印度经济仍将增长7.5%。高盛将印度截至明年3月财政年度的经济增长预估从此前的7.8%调降至7.5%,因预计外部需求和投资增长可能减缓。当前高盛预计印度央行将在10月24日的议息会上,或之前调降其主要贷款利率—回购利率50个基点,此前高盛预估印度将在2009年第一季度降息。印度央行上周将存款准备金率从9%调降至7.5%,降幅为150个基点,以减缓现金供应紧张的情况,此举共向国内银行系统释放约6,000亿卢比。
法定流动率是印度国内银行按规定投资政府公债的存款所占比率,当前该值为25%。高盛还下调了印度2009/2010财政年度的经济增长预估,从此前的7.2%调低至7%。印度央行称,对于调整后的衍生品合约,按市值计价应当采用现金结算,如果改变原始合约中的参数,就将被视为做出调整;若按市值计价为正的衍生品合约在到期后90天或超过90天未进行偿付,将被视为不良资产。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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