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  围绕收购澳大利亚糖类生产企业Tully Sugar Ltd. 中粮集团将不得不与全球四大粮商中的邦吉和路易达孚正面竞争。

  Tully公司为一家未上市企业。5月23日,中粮集团提交收购报价为每股43澳元,折合总收购价为1.329亿澳元(约合9亿元人民币)。不过,邦吉(Bunge Ltd.)5月24日宣布也将收购报价提高到每股43澳元,路易达孚则支持的另一竞争对手Mackay Sugar Ltd.报价为每股41澳元。

  随着中国企业向海外农业上游布局,将不得不与已经完成布局的四大粮商竞争。

  为了保证成功,5月24日嘉吉澳大利亚公司公开宣布:“将整体收购价提高到1.33亿澳元,并且没有任何附加条件。”

  不过,收购存在变数的是,由于 Mackay Sugar持有该公司9%的股份,昆士兰糖业有限公司(Queensland Sugar Ltd,QSL)持有该公司19.9%的股份。如果两家联手,将会使收购流产。

  5月25日,中粮集团方面证实了该项收购。

  高价竞购澳大利亚糖商

  5月23日,中粮集团将收购澳大利亚Tully Sugar Ltd.的收购报价提高两澳元,达到每股43澳元。

  5月6日,Tully Sugar公司董事长Ralph Crave在致全体股东一封信件称,中国中粮集团已经正式发函,拟通过旗下全资子公司Top Glory (Australia)收购Tully糖业公司的100%,每股出价41澳元。由于Tully Sugar总股份为308.99万份,中粮集团每股41澳元的出价,使得收购该公司总价款达到1.267亿澳元。

  出面收购的是中粮集团旗下澳大利亚子公司Top Glory Australia,该公司副总经理Pam Honhuan发布声明指出:“中粮集团出价优于竞争对手。”

  5月15日,Pam Honhuan在给Tully Sugar公司股东的邀约收购中表示,“中粮集团已经签约,取得Tully Sugar20%的股份,并接受外国投资审查委员会的审批。我们没有理由相信这将不会获得批准。”因此,中粮集团只需要另外30.01%股份的统一,以满足超过50%的最低接受条件。

  Tully Sugar公司位于昆士兰州,也是当地唯一的为数不多的由甘蔗种植农场主自己拥有的公司,从事甘蔗种植与加工。大约有325多家农场为Tully Sugar糖加工厂提供甘蔗。该糖加工厂一年产出26万吨原糖,约占澳大利亚原糖总产量的5.6%,其产品全部出口国外。

  Tully Sugar308.99万股股份掌握在499位股东手里,其中有一半的股东是甘蔗农。由于今年昆士兰州遭遇洪灾和飓风等极端天气的影响,今年澳大利亚的甘蔗将大幅减产,预计产量将创20年最低值。而甘蔗农们在其庄稼遭到洪灾和飓风蹂躏之后急需资金。

  5月18日,Tully Sugar召开了股东大会,投票决定是否同意修改禁止一人或一个实体企业持有公司20%以上股权的规定。

  Tully Sugar总裁John King表示,如果这个限制被取消,意味着一场合并收购几乎难以避免。他说,公司董事会会考虑三家公司的投标,然后向股东推荐。

  这是中国企业第二次涉足澳大利亚原糖加工企业,在此之前,2010年初,光明集团出资16.8亿澳元收购澳大利亚第一大糖商澳大利亚西斯尔公司(CSR)旗下糖业和可再生能源业务,最终败于新加坡风丰益国际集团。

  正面交锋

  澳洲日报称邦吉“又计划操纵亚太地区的原糖销售市场”

  这个交易也引来全球四大粮商邦吉和路易达孚的巨大兴趣。

  与中粮集团一样,邦吉最初的报价也是41元每股,而在5月18日,Tully Sugar股东大会当天,邦吉重提了报价,将每股报价提高到42元。邦吉的抬价并没有吓阻中粮集团,5月23日,中粮集团将报价提高到43元每股,从而比竞争对手邦吉的报价每股高出1澳元。

  Tully Sugar网站显示,到了5月24日,邦吉澳大利亚子公司发表声明:“将收购价提高到每股43澳元,总收购价为1.33亿澳元,收购款将在6月第一周的3天之内完成支付”。除了邦吉参与竞争,澳大利亚当地一家食糖生产商Mackay Sugar也加入到竞购阵营中,宣布对Tully的收购报价为每股41澳元,该公司的收购计划获得了法国路易·达孚公司(Louis Dreyfus)的支持。

  在三大竞购主体中,路易达孚支持的Mackay Sugar出价较低,但该公司持有Tully Sugar9%的股份,该公司则希望获得更多一些的股份。而中粮集团之前则与持有Tully Sugar19.9%的股份的澳洲糖企昆士兰糖业有限公司(Queensland Sugar Ltd,QSL)达成协议,准备收购其持有该公司19.9%的股份。昆士兰糖业是Tully Sugar单一大股东。

  邦吉的收购则处于劣势,截至目前,其在Tully Sugar中没有该公司的股份。对于收购Tully Sugar,邦吉早有准备,其2月份就提出全资收购该公司,并把每股收购价定在41澳元。不过,当时由于Mackay Sugar、昆士兰糖业以及其他少数股东的反对,股权限制的规定未能取消,所以收购计划受阻。

  目前,中粮集团和邦吉均已向企业监管机构提交了正式的投标文件。对于邦吉参与并购,澳洲日报称其是“又计划操纵亚太地区的原糖销售市场”。

  不过对中粮集团不利的是,由于其国有企业身份,其收购将需要经过澳大利亚外国投资委员会的审批。而邦吉作为一家美国企业并不需要该委员会的审批,因为其出价低于2.31亿澳元的并购门槛限制。

  由于昆士兰糖业与Mackay Sugar各持有Tully Sugar公司19.9%和9%的股份,二者如果联手,倾向于选择本土企业Mackay Sugar,中粮与邦吉的并购也就无功而返。

 
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